电视供应链正在发生一些变化:第2季度开始,面板主要原材料,例如玻璃基板、偏光片的供应紧张将逐步得到缓解,驱动IC和T-con IC将成为主要瓶颈。下半年随着原材料供应的改善和新的面板产能逐渐开出,电视面板供给将会逐渐增加。
另一方面,电视整机市场在今年下半年遭遇同比下滑是大概率事件,首先是去年下半年电视市场基数较高。其次,随着疫苗接种率的不断提高,各区域的限制措施将逐渐减少,电视市场的需求会逐步回归正常。第三是一些区域的补贴政策也将有所改变,将从对个人(家庭)的直接补贴更多的转向刺激经济、增加就业上,按照以往的经验,补贴政策调整时会对市场的需求产生影响。第四是部分发展中国家的经济在年内难有起色,购买力难以恢复。第五,较高的零售价将影响到销量,2020年“618”后中国大陆市场的沉闷表现是一个例证。第六,欧洲杯和奥运会分别在6月和7月开始举行,对第2季度的电视市场是个积极的因素,但对下半年的电视市场影响有限。另外,疫情期间,体育比赛的空场举行对电视销量有拉动作用,很多用户已经提前换机或者购买了新机。
电视市场的两个特征及其影响
全球电视市场呈现出两个主要特征:其一是区域市场表现不均衡,由于居家时间延长和财政补贴带来部分区域市场电视热销,而另一方面,由于疫情冲击经济导致一些发展中国家的消费者购买力下降,进而影响电视市场销量。根据洛图科技(RUNTO)发布的《全球电视品牌市场出货季度追踪》报告中显示:2020年仅有北美和欧洲电视市场的出货量同比增长,其他区域市场都经历了下降。另一个特征是电视面板上游供应链缺货,以及部分产能转移到IT产品而导致电视面板供应紧张和价格的持续上涨。
这两个特征正在影响电视品牌和ODM格局:2020年在北美、欧洲布局较好的品牌、以及面板资源较好的品牌和ODM都录得了不错的增长。领先的品牌更为积极采购面板来保证销量和市占率的提升,同时一些区域小品牌或小型ODM厂正在遭遇供应链紧张和市场竞争加剧等多方面挑战。研发实力较强的品牌可以更灵活的配置产品线,例如,一些品牌将T-con IC设计到主板上,这样可以更灵活的配置面板,有效缓解面板资源紧张的问题。
北美市场的持续旺销使得渠道库存处于较低的水平,物流仓位的紧张、运价上涨、原材料交期拉长等因素导致电视整机交货期延长。主要的品牌和ODM持续补货、备料,为了获得更多的面板资源,品牌有超量下单和重复下单的情况。一旦市场出现拐点,供应链的多个环节都可能出现库存过多的情况。
拐点何时出现
正常年份,电视品牌和ODM市场在4月至7月间,以及年底出现2-3个月的环比下降的情况,以ODM市场为例,洛图科技(RUNTO)的《全球电视代工市场出货月度追踪》报告中显示:电视ODM在2018年和2019年的4月至7月都出现了3个月的连续环比下降,2020年的环比增长是因为,疫情使得前4个月的供应链开工不足,5月起供应链才逐步恢复。
2018-2020年 4-12月电视ODM市场出货量月度环比
数据来源:洛图科技(RUNTO),单位:%
2021年来看,主要的电视品牌和ODM在4月和5月的订单基本都已落实,环比保持增长,那么6、7月份会出现拐点吗?我们认为可能性较低,首先,一些面板企业依然面临原材料供应紧张的问题,电视面板产能提升有限。其次,多数区域的疫情没有得到有效控制,尽管多国表示在2季度管控措施会逐步放松,但很难恢复到正常状态。第三,美国通过新的补贴政策,北美市场将保持旺盛的需求。第四,跨洋物流依然不畅导致交货期拉长和零售端库存水平较低。第五,领先的品牌和ODM保持对面板采购的热情,期望获得更多的面板资源,以便在区域市场扩大市场份额,并对中、小品牌产生挤出效应,另外,多数品牌开始为下半年适当准备面板库存。
如果6、7月份没有迎来拐点,3季度将迎来电视整机的传统旺季,整机出货量和面板的需求逐月增加。尽管面板产能会有所提升,但供应仍然偏紧。进入10月份,品牌和ODM的出货量将会达到1年中的最高峰,然后逐月下降。4季度,面板产能将达到全年的最高;而1季度是传统的淡季,品牌和ODM在年底的备货意愿将有所降低。因此判断10月份出现拐点的可能性较大。
电视供应链还是要加强合作,保持信息清晰传达,减少误判,共同应对供应链紧张和市场不平衡的双重挑战,让供应链和市场逐步恢复正常,价格回归理性。整机和面板企业都有一个相对稳定的环境创造更多新的应用和产品,稳步提高产品性能和质量,提升核心竞争力。
