撰文/麻雀
来源/中国产业经济信息网新经济频道联合趣识财经出品
9月16日早盘,“新品”导演了科沃斯股价的强势涨停。
聚焦本轮新品,科沃斯创造了多个行业第一。行业第一台全能扫拖机器人地宝X1家族,行业首个AI智能语音助手YIKO,以及多功能空气净化机器人沁宝Z1等新品的出现,资本市场为之沸腾。
而在此之前,科沃斯则经历了资本市场的滑铁卢。从7月15日收盘价252．7元,到9月15日每股收盘144．6元,整整两个月,科沃斯股价/市值蒸发超40%。
这似乎并非意外,两个月来科沃斯经历了股东减持、中期业绩不及预期等一系列大事件。本轮新品上市,对科沃斯而言是个难得的利好。
“热销新品对清洁电器企业至关重要,此前石头科技新品发布日引发股价大涨也是此理。”一位行业人士指出。
从这个角度看,科沃斯本轮新品发售意义非凡,它不仅影响未来销售业绩,还肩负着提振股价的重任。
添可发力,科沃斯股价坐上“过山车”
对科技企业而言,新品的能量足够大。但一个前提是,要经过销售的检验。
添可(科沃斯旗下)的洗地机便是一个成功的案例。凭借洗地机一炮走红的添可上演了销售神话:618期间零售额9亿元,同比增长1132%。
另据科沃斯中期财报显示,上半年添可品牌实现销售收入20．37亿元,同比增长817．02%,这足可与科沃斯机器人26亿营收平分秋色。
也是在添可洗地机热销刺激下,科沃斯股市长虹。从年初每股不足89元至7月15日252元,半年多科沃斯股价上涨超180%。
毫无疑问,科沃斯股价暴涨,主要是添可洗地机新品的功劳。如果单算科沃斯机器人品类,上半年营收约26亿元,同比增速不足70%。
更值一提的是,二季度增长乏力。具体来看,一季度科沃斯营收22亿,二季度31亿元,环比增长41%。一季度净利3．3亿,二季度5．2亿,环比增长57%。
对于一般家电品类而言,以上增速已十分惊人,但对股价暴涨1．8倍的科沃斯而言,显然这远远不够。
于是在添可洗地机利好出尽之后,科沃斯便开启了长达两个多月的阴跌。较高位来看,其市值一度蒸发600亿元。
相关报道显示,目前添可洗地机市场份额高达70%,占据绝对优势。但这并不意味着添可可以高枕无忧。
8月25日,石头科技发布了石头智能双刷洗地机U10新品,此举被行业看作(石头科技)正拿起武器绝地反击,杀入洗地机市场。
但洗地机这块新蛋糕,或许并没有市场想象中的那样甜。根据AVC数据罗盘统计,1-6月线上洗地机销额在整个清洁电器中占比16．3%,1-8月线上占比升至17%。从绝对销额来看,1-6月线上洗地机累计销额约4．2亿元,1-8月这一数据为5．5亿元,平均每月销额在7000万左右,7/8月略低于平均水平。
洗地机难以复制,扫地机难救科沃斯
洗地机之外,扫地机器人的市场挑战要更多。
第一个挑战,便是头部品牌竞争日趋激烈。尽管科沃斯牢牢占据榜首之外,但不少品牌来势汹汹,比如上半年云鲸线上份额升至16%,同比去年提升了8．9个百分点。
一位接近科沃斯的产品经理指出,扫地机器人技术壁垒不高,一旦品牌产品研发投入加大,有新的爆款出现,便有可能引发市场份额的重构。
来看主要品牌的研发投入,2020年以及2021年上半年,石头科技研发投入金额分别为2．63亿元、1．99亿元。其中,2021年上半年科研费用营收占比为8．47%。而同期,科沃斯研发投入分别为3．38亿元、2．02亿元。其中,2021年上半年科研费用营收占比为3．8%。尽管科沃斯研发投入绝对量大,但石头科技占比更高。
可想而知,在石头科技推出扫地机与洗地机新品后,科沃斯有多焦躁。
针对本轮新品,科沃斯机器人CEO钱程可谓踌躇满志,“科沃斯家用服务机器人新品,在功能性、智能性和交互性上有了全面突破,科沃斯将引领行业进入3．0时代。”
诚然,钱程想的有点远。但就当下而言,科沃斯新品确实让萎靡不振的股价吃了一口“兴奋剂”。从长远看,科沃斯股价要想长虹,市场表现最为关键。
而这便要直面扫地机机器人当下的最大挑战:行业增速逐渐放缓。
同样来自AVC数据罗盘统计,2021年1-6月线上扫地机销额45．5亿元,同比增长38．7%;到了1-8月,线上累计销额变为55．6亿元,增速降为28．7%。也就是说,78月份线上扫地机每月销额只有5亿元。
这无疑给扫地机品牌巨头们泼了一盆冷水。
机构的结论也如出一辙,近日24家机构预测石头科技2021年净利润17．87亿元,同比增长30．49%。21家机构预测科沃斯2021年净利润19．48亿元,同比增长203．75%。尽管科沃斯增速远超石头科技,但两者绝对净利相差不大。
数据显示,科沃斯今年一季度、半年报、年度净利(预测)增速分别为726%、543%、203%,增速放缓不可避免。
结语
从行业视角看,扫地正在逐渐进入存量竞争时代。这也是扫地机与洗地机的区别所在,一个是增速逐渐放缓的成熟行业,一个却是创造巨大增量业绩的新兴市场。
放在科沃斯身上,扫地机新品对增长的助力正在减弱,它无法与横空出世的添可洗地机同日而语。
扫地机有了新品,但科沃斯似乎没有新故事。科沃斯未来能走多高,还要看添可洗地机能热销多久。
